Messari:Solana上的链上对冲基金Daos.fun

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作者:Justin Baba,Messari研究主管;编译:0xxz@喜来顺财经

Messari:Solana上的链上对冲基金Daos.fun

Daos.fun于 9 月底上线,在 Solana 上引入了 去中心化的对冲基金模式。由于ai16z 基金的受欢迎程度,Daos.fun最近引起了广泛关注,ai16z 基金得到Andreessen Horowitz 联合创始人Marc Andreessen资助。

这种独特的结构允许精心挑选的基金经理从投资者那里筹集 SOL,并发行可交易的代币化股份(DAO 代币)。

通过双重目的设计,基金经理控制资金配置,而 DAO 代币提供底价,将投机性 memecoin 的吸引力与链上资产融合在一起。

Daos.fun生态系统的运作如下:

初始筹款:每个 DAO 都会设定一个筹款目标。如果未达到目标,SOL 会退还给贡献者,但要扣除 10% 的费用。一旦达到目标,DAO 代币就会在由虚拟 AMM 提供支持的联合曲线上上市。

主动管理:管理者可以在 Solana 内自由部署 SOL 基金。在预定的结束日期,代币持有者可以赎回基础资产或交易其股份。

利润分配和持有:在基金关闭时,利润被分配,并且经理收取预设百分比的回报作为“分红”费。

在 DaosDotFun 中,出现了两种主要策略:

1、购买折扣 DAO 代币:投资者寻求以低于其内在资产价值的价格交易的代币,预期价格与市场平均水平趋同时会升值。

2、尽早退出以获得快速收益:参与融资轮次并在发行后出售代币可以产生即时回报,特别是在更大规模的融资中,因为代币需求最初会激增。

Daos.fun 率先采用了一种去中心化的对冲基金模式,将 memecoin 的吸引力与有形资产相结合。该协议为每个 DAO 代币设定了结构性的“底价”,从而实现了投机潜力与潜在价值的平衡,吸引了多元化的投资者群体。这种双引擎方法将 Daos.fun 定位为链上金融生态系统中独特的资产类别。

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